车联网产业链群雄争霸

 

　　随着电子信息技术的发展，主动安全、无人驾驶、车载信息系统正成为汽车智能化的热点区域，这吸引了许多传统汽车厂商、互联网公司纷纷进军这些领域。

 

　　据了解，车联网产业链中通信、软硬件解决方案和设备层面的发展比较成熟，上层的平台搭建以及应用、服务层面仍缺乏统领者，互联网巨头与整车厂的战略合作或是破局车联网标准化、兼容性瓶颈和兼顾入口、变现互联网模式的终极路径。如2014年苹果和谷歌就分别构筑了CarPlay、AndroidAuto系统，2015年伊始，BAT也开始在车联网上发力，以阿里为代表的企业展开了与整车厂商的合作模式。资料显示，百度12月14日宣布成立自动驾驶事业部，计划3年实现自动驾驶汽车的商用化，5年实现量产。而谷歌的动作更快，目前已经完成了超过50辆无人驾驶汽车行驶逾100万米的路试。苹果、谷歌、特斯拉、百度、阿里、腾讯等巨头对车联网布局和投入的加大，有望推动整个产业链的快速发展。

 

　　当然，无论苹果、谷歌还是BAT， 都希望成为车载操作系统标准的制定者，因兼容性是制约车联网发展的主要瓶颈之一，这也是互联网巨头突围整车厂商的重要口径和产业链两端巨头合作的出发点。研究人士指出，互联网公司涉足车联网主要有三条主线：1，抢夺地图入口，直接切入汽车移动互联；2，联手大型车企，提供解决方案；3，发布硬件产品，发力智能监测后装市场。在具体动作中，可以看到小米在2014年10月就巨额投资凯立德，夺下车联网行业的一张地图门票;国际互联网巨头谷歌、苹果也陆续推出包括车载智能硬件在内的系统平台;百度、腾讯推出智能硬件，屏幕、电池技术出现突破式创新，带给用户极佳的使用体验。

 

　　智能汽车硬件迎来黄金时代

 

　　12月10日上午，百度无人驾驶汽车首次混合路况试行成功，再次提振了智能汽车板块。华泰证券认为，无人驾驶是智能汽车的最终方向。目前汽车智能处于复合功能自动驾驶，由单一的自动控制功能过渡到复合功能的自动驾驶阶段过渡。而从特定功能自动驾驶，到复合功能自动驾驶，再到具有限制条件的无人驾驶的发展过程中，这给硬件市场如ADAS、HMT硬件、连接器带来巨大发展空间。

 

　　而根据相关机构的研究结果看，2015年全球智能汽车市场需求1900亿元，自主驾驶和安全系统占据优势地位，至2020年，自主驾驶翻5倍、安全系统翻4倍，总市场空间7000亿元。国内市场2015年市场需求需求700亿元，至2020年超2500~3000亿元。自主驾驶、主动安全领跑行业，占绝智能硬件市场过半份额。在A股的相关投资标的上，涉及ADAS的标的有金固股份、保千里、亚太股份；HMT硬件的公司有东风科技、盛路通信、长信科技；汽车连接器标的有永鼎股份、立讯精密、德润电子等，这些公司均值得关注。

 

　　在车联网产业链中，TSP（Team Software Process，即团队软件过程）是核心，而整车厂商手握核心数据，是TSP的核心。未来TSP合作的形式最可能是整车厂商+地图提供商+有用户有服务有平台的BAT之一。车机厂商加速向前装渗透，争做TSP。OBD（On-Board Diagnostic，即车载诊断系统）更易发展用户，成为汽车后市场的切入点。对于OBD+UBI（新型保险），关键在于如何绕过车厂控制的数据，找到突破口，抓住用户痛点来获得大量用户；而对于OBD+第三方维修、OBD+二手车交易/租车，关键在于整合后市场服务商，创新杀手级商业模式的能力。银河证券认为，从投资标的来看，四维图新是前装市场份额最大的图商，依靠其技术优势及流量优势向车联网综合解决服务商转型。荣之联子公司车网互联推广OBD盒子开展UBI车险业务。索菱股份作为后装车机上市第一家，与嘀嘀虎合作转型TSP。千方科技是国内惟一拥有路面交通、轨道交通和民航多维度交通大数据的公司，壁垒极高，有望开发全交通业链大平台。

 

　　当然，因汽车智能化、联网化趋势势不可挡，围绕这两个方向的投资机会也将层出不穷。因此，主动安全电子、车载信息系统软硬件、导航地图、交通大数据、驾驶控制系统、空调控制系统等领域机会相对会更加明显，可关注生产主动安全系统ABS、EPB、ESC等产品的亚太股份；子公司生产车载娱乐系统的东风科技；为宝马、奥迪等生产驾驶系统产品的均胜电子；子公司生产车载空调控制器的京威股份；车载系统DA生产商盛路通信等。此外，记者注意到，电子连接器全力向汽车电子转变的得润电子、积极向军工电子和汽车电子转变的顺络电子、向汽车记录仪等新兴方向拓展的全志科技、从制动及转向部件切入车联网的万安科技等，在近期也纷纷受到机构的密集调研，或许在接下来的行情中有一定表现机会。